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目前来看几个重要的时间点,一个年报与一季报的披露;一个是目前没有确定时间节点的科创板发行落地;还有一个是10月份的建国70周年。这三个时间节点都有可能给这轮行情带来新的上涨动力。建议关注金融供给侧改革和基建地产板块,同时重点关注年报及一季报业绩超预期的个股。
目前可以得见的是,链家系重要资源相继加载到贝壳,这个中介平台的“庞然大物”正在快速扩张,试图重新定义行业规则,寻求生存闭环。一个非常有意思的现象是,在贝壳的公开话语体系中,彭永东很少谈及盈利话题,更多站在行业视角,评判行业价值。难道贝壳连最基本的盈利计划都没有吗?
高溢价高估值乱象业内人士认为,商誉增加是上市公司持续推进并购活动的必然产物,是并购重组市场活跃的特征。然而,并购重组中存在不合理的高溢价、高估值等乱象。资深投行人士王骥跃认为,“高溢价高估值要看怎么比,直接和净资产比是不对的,净资产值不能反映公司价值,但确实有一些交易从可比估值角度看是偏高的,有几种情况:一是赶风口,上市公司追逐;二是有些换股交易上市公司本身股价高,卖方为弥补风险也要高价,买方有市盈率差也可以接受;三是上市公司大股东有拉高股价诉求时,对交易成功比交易价格更在意。”
彭永东跟记者总结起他的2018年工作。让他感到欣喜的是,贝壳的扩张速度比自己想象得要快,数字比较好看。而他的忧虑在于,当业务由点连成线之后,如何提供更好的服务体验。从链家在线,到链家网,再到贝壳找房,这位年轻的高管感受到了压力。贝壳找房于2018年4月正式上线,业务范围涵盖二手房、新房、租房、装修等众多类目。据贝壳方面提供的资料,截至目前,贝壳找房已进驻全国97个城市,入驻合作新经纪品牌超过160个,推动经纪行业初步形成了以真房源、合作网络为基石的“正循环”。
浑水引发的这场风波仍将持续。在一些受访的行业人士看来,一向以稳健作风示人的张邦鑫和好未来近两年越来越激进了,“他们还是在好好做教育,但激进意味着增加了犯错的可能性。”上市8年里,张邦鑫摇摆于稳健与激进之间。部分原因或是出于顺应外部环境变化的考量。作为上市公司管理者,营收增长、利润增长与市盈率等指标,如同资本方悬在其头上的达摩克利斯之剑,张邦鑫不得不做出选择。